« Quelque soit le contexte des marchés financiers, les produits structurés offrent un couple rendement/risque très attractif. »
Un produit structuré est un produit conçu par une banque en combinant plusieurs produits financiers qui, une fois assemblés, dégagent un profil de rentabilité adapté aux besoins de certains clients. Les produits Structurés offrent certains avantages aux investisseurs. Ils visent notamment la protection du capital investi et un profil rendement/risque optimisé. Ils permettent d’accéder à des classes d’actifs peu accessibles (marchés émergents, produits de corrélation, etc) en diminuant les risques de pertes en capital.Pour qu’un produit financier soit qualifié de « structuré », il doit être composé d’au moins deux éléments, une brique obligataire et une brique optionnelle (produits dérivés).
Pour la composante obligataire, une partie du capital est placée dans un produit de taux avec une maturité plus ou moins longue.
Pour la composante optionnelle, l’autre partie du capital est investie dans un ou plusieurs produits dérivés dont le prix évolue en fonction du cours d’un sous-jacent (l’actif financier sur lequel porte un produit dérivé).
C’est cette dernière composante qui détermine la sensibilité du produit structuré aux évolutions du sous-jacent. Elle conditionne la valeur future du produit. Cette sensibilité est calibrée en fonction du profil de risque que les investisseurs recherchent.
Ce profil de rendement/risque peut être limité grâce à la pose de « barrières » de protection déterminées à l’avance en fonction des anticipations sur l’évolution du sous-jasent. On trouve des produits structurés à capital garanti qui, comme leur nom l’indique, offrent une protection de capital totale ou partielle, le plus souvent à échéance. Ces produits sont disponibles sur les contrats d’assurance vie, les contrats de capitalisation ou les comptes-titres.